Bilindustri

Den globale bilindustrien går inn i en overgangsperiode. I 2025 vil veksten i det globale bilsalget ha stabilisert seg (+2 % fra året før) etter en oppgang i 2024, og nå et nivå på nær 90 millioner enheter.

Sektoren vil fortsatt bli påvirket av handelsspenninger mellom de store økonomiske blokkene – USA, Europa og Asia. Siden mai har eksport av biler og bilutstyr til USA vært underlagt en tollsats på 25 %, med unntak av USMCA-kompatible produkter fra Mexico og Canada. I tillegg har EU innført antidumpingtoll på kinesiske elbiler, med importavgifter på mellom 27 % og 45,3 % siden oktober 2024. Mer nylig har Kinas restriksjoner på eksport av sjeldne jordarter satt bilindustriens forsyningskjede ytterligere under press, ettersom landet står for 90 % av den globale produksjonen av raffinerte sjeldne jordarter.

Til slutt forventes elektrifiseringen av salget av nye biler å bli enda mer fragmentert i de kommende månedene, med et allerede merkbart gap mellom USA (10 %), Europa (25 %) og Kina (45 %). På den ene siden er det lite sannsynlig at Donald Trumps agenda for deregulering av miljølovgivningen – symbolisert av slagordet «drill baby drill» – vil fremme utbredelsen av elbiler i USA, spesielt med tanke på hans offentlige konflikt med Elon Musk, som kan påvirke Teslas salg i hjemmemarkedet negativt. På den andre siden fortsetter salget av elbiler i Kina å skyte i været. I løpet av de første ni månedene av 2025 ble det solgt nesten 11 millioner elektrifiserte biler, noe som utgjør en økning på 35 % sammenlignet med samme periode året før. Siden september har salget av elbiler vært på nivå med salget av biler med forbrenningsmotor, noe som signaliserer en betydelig endring i markedsdynamikken

Asia markerer seg som nervecentret i den globale bilindustrien

Asia er verdens ledende produsent og forbruker av kjøretøy, og står for 25 % av bilsalget i 2023. Asiatiske produsenter dominerer det globale salget (30 millioner solgte kjøretøy i 2023), selv om det er betydelig regional variasjon. Foreløpig vil sektoren domineres av et veletablert maktpar bestående av Japan og Korea. Toyota har vært verdens ledende produsent siden 2020 (målt i antall solgte kjøretøy), med over 5 millioner solgte enheter i første halvår 2025. Kina har gjort et lynraskt gjennombrudd i elbilsegmentet. Landet fremstår nå som Asias fremtidige bilknutepunkt. Andre land, som India og Vietnam, har også markert seg de siste årene.

Kina vil fortsette å styrke sin posisjon som verdens bilindustrimakt i 2024 takket være elbiler. Landet er verdens ledende produsent og forbruker av elbiler – 11 millioner elbiler ble solgt i Kina i fjor, hvorav to tredjedeler var batteridrevne elbiler. Akkurat som mestringen av forbrenningsmotoren var nøkkelen til suksessen for den amerikanske, europeiske og japanske bilindustrien, gir elektrifiseringen nå den kinesiske bilindustrien et komparativt fortrinn.

I tillegg støtter elbilsegmentet også den kinesiske bileksporten. Av de 5 millioner kjøretøyene som ble eksportert i løpet av de første ni månedene av 2025, var rundt 35 % elektriske. Trenden ser ut til å fortsette i 2026.

Denne uhemmede veksten har imidlertid skjedd på bekostning av betydelige statlige subsidier og en hard marginkrig mellom produsentene. Resultatet er en sektor som i siste instans er sårbar, ettersom svært få elbilprodusenter er lønnsomme – BYD er for tiden en av de få. Videre skaper støtten fra kinesiske myndigheter en enorm konkurranseforvridning i forhold til utenlandske produsenter.

Den amerikanske bilsektoren vil være mer motstandsdyktig enn den europeiske

Gitt en robust etterspørsel forventer vi en avmatning i produksjonsveksten (+1 til 2 % år-til-år) i USA i 2025, mens salget forventes å vokse med 2 til 3 % i løpet av året. I Europa forventer vi svak vekst i sektoren, som ble særlig dempet av en nedgang i salget på 1 % i 2025 (etter et fall på 2 % i 2024).

I Den europeiske unionen (EU) driver elbiler nyregistreringene. Elbiler forventes å utgjøre 25 % av salget av nye biler i 2025 (BEV + PHEV), mens det fra 2035 kun vil være tillatt å selge BEV-er i EU. I USA er prognosene våre mer forsiktige for det elektriske segmentet: markedsandelen for elektriske biler forventes å ligge nær 10 % i 2025.

Likevel vil disse to bilmarkedene i stor grad fortsatt være dominert av forbrenningsmotorer på mellomlang sikt. SUV-salget utgjør rundt 50 % av nybilregistreringene i Europa. På den andre siden av Atlanterhavet utgjør lette lastebiler 80 % av alt salg av nye biler.

Både USA og EU søker å styrke sin industrielle og teknologiske autonomi

Dette innebærer først og fremst å utvikle produksjonskapasiteten for batterier (Li-ion) og samtidig diversifisere forsyningskildene for kritiske råvarer for å unngå det kinesiske monopolet.

I USA skal det i henhold til Inflation Reduction Act (IRA) investeres 65 milliarder dollar de neste årene for å utvikle gigafabrikker.

I Europa krever regelverket at europeiske bilprodusenter kun skal produsere elektriske kjøretøy fra 2035. Målet med Critical Raw Materials Act (CRMA) er å utvikle europeisk produksjons- og forsyningskapasitet for kritiske råvarer. For å oppnå dette må EU oppnå 10 % utvinningskapasitet, 40 % raffineringskapasitet og 15 % gjenvinningskapasitet innen 2030 (i prosent av årlig forbruk). Det gjøres fremskritt, men regionen er fortsatt langt unna selvforsyning.

Likevel er overgangen til elektriske kjøretøy i Europa ikke garantert. Europeiske produsenter har nemlig sikret seg en tidlig revisjon av 2035-agendaen og de tilhørende bestemmelsene fra Europakommisjonen (12. september). Deres hovedmål er å utsette fristen og forlenge salget av plug-in-hybridbiler (PHEV) utover 2035, med argumentet om at svak etterspørsel og økende konkurranse fra kinesiske produsenter truer europeiske aktører – noen, som Stellantis, er allerede under press